November har varit en volatil månad men avslutades med nytt ATH och en uppgång på hela 14,44% trots att portföljen upplevde den största intradagsnedgången någonsin den 9:e november i och med Pfizers vaccin-information och den efterföljande sektorrotationen ur teknik.
Vid en genomgång av befintliga innehav i portföljen så är det enbart 3 av 41 aktier som avslutade månaden på minus vilket visar på en bra bredd. Detta trots att drygt 40% av portföljen är allokerad mot USA vilka har blivit belastade av en svag dollar (-4%) under senaste månaden.
Under gårdagen fick vi se ett nytt All Time High i Bitcoin (+15%), även om $20,000 inte riktigt nåddes. Även Ethereum avancerade respektingivande 24%! Att volatiliteten kommer kvarstå under lång tid är ytterst sannolikt, framförallt om vi tar oss igenom det psykologiska motståndet 20K.
Störst vikt i portföljen har återigen ”vanlig teknik” då exponeringen mot miljöteknik skalats ner successivt efter några veckors fantastisk uppgång. Balansen mellan teknik och miljöteknik kommer sannolikt sätta sig framöver men i och med de stora rörelser vi ser i vissa bolag så mår jag bäst av att ha ett något mer aktivt allokeringsförfarande än normalt.
Om vi tar en titt på EV-sidan så har Tesla fått sitt slutgiltiga datum om inklusion i S&P-500. Den 21 december är det dags och vikten blir cirka 1,6%. Det sjunde största bolaget och den största inklusionen någonsin, till och med större än Berkshire Hathaway som inkluderades 2010. Sedan beskedet om att Tesla ska inkluderas i S&P-500 den 17:e november har aktien rusat nästan 40%. I samma härad som aktien rusade inför 5:1 spliten. Att front-runna sådana här händelser har visat sig vara väldigt lönsamt. Framförallt i hypade bolag som Tesla.
På EV-sidan så har flera av de mest haussade bolagen fallit tillbaka senaste dagarna (~20%). En relativt liten rekyl sett till hur otroligt starkt de gått sedan början på november, flera av bolagen är fortfarande upp både 100 och 200% senaste månaden! Portföljens exponering i dessa bolag skalades ner tidigt under förra veckan och jag inväntar nu att vi får se en botten etableras, när det är gjort höjer jag gärna exponeringen igen. Risken som jag ser här är att intresset är så pass stort så botten kan med stor sannolikhet sättas högre än vad som egentligen är rimligt.
På infrastruktursidan (ladd) så håller jag ett öga på tidigare största bolaget i portföljen, Zaptec, vilket rekylerat drygt 12% senaste veckan. En rekyl som framförallt skett i sidled senaste dagarna. Jag bevakar dels ~30 NOK och en etablering däröver vilket visar på ny styrka, alternativt om befintlig bottenformation inte håller en fortsatt rekyl ner mot 20-23 NOK där jag också kommer bli intresserad igen! Zaptec är just nu 14:e största bolaget i portföljen med en vikt på drygt 2%.
