Flera försök att ta ut tidigare ATH (eller eg. det psykologiska motståndet på 20K) har gjorts senaste 10 dagarna. Frågan jag ställer mig är om vi inte behöver en paus (länk: tweet) innan det kommer kunna ske. Sedan 1 december har priset konsoliderat i ett allt mer tajtare intervall och tittar vi på en mer detaljerad nivå (timme för timme) så ser flera tekniska formationer ut som att vi faktiskt kommer bryta ut på nedsidan.
För att hantera risken i portföljen, på kort sikt, har jag valt att reducera min kryptoexponering (@ $19K) till vi ser en återetablering över tidigare trendbotten alternativt till dess vi fått se en större rekyl. Initialt tror jag att vi kommer stämma av trendbotten vilken också sammanfaller med den första fibonacci-nivån (23.6%). En sådan rekyl skulle ta oss ner mot $18K och motsvara cirka 5-10% från aktuell konsolideringsnivå.
I ett scenario där $18K inte håller så kommer vi sannolikt behöva stämma av tidigare botten från 26 nov som också sammanfaller med en fibonacci-nivå, nämligen 38.2% (ca $16K). Om denna inte heller håller så har vi stöd på både ca $15K (50% fib) samt starka $14K (eg. 13.8K) där vi tidigare haft stor volym och också sammanfaller med ett av de starkaste fibonacci-nivåerna (61.8%). I ett riktigt negativt scenario så kan vi nå så långt ner som $12k. Tidigare trendtak som jag agerade aggressivt på när vi bröt igenom under oktober. Även denna nivå är starkt sammankopplad med fibonacci-nivå 78.6%.
I och med ovan bedömning har jag reducerat min exponering från drygt 20% (@ $19K) i portföljen till portföljens normala kryptoexponering, mellan 6-8%.
Ett utfall som inte är helt osannolikt är att vi kommer se en rekyl medan normala marknader är stängda under helgen, vilket inte är helt ovanligt. Innebärandes att det kan bli svår att komma in till lägre priser för denna portfölj. Min förhoppning och plan är dock att kunna skala upp exponering igen på lägre nivåer under början av nästa vecka.
I övrigt försöker jag nu dra ner på aktiviteten i portföljen. I går togs dock mindre bevakningspositioner in i kryptobolagen HIVE, Riot samt Michael Saylors MicroStrategy, se nedan video med honom här vilket förklarar till varför jag tycker bolaget passar i denna portfölj. Vidare har jag skalat upp exponeringen något gentemot Zaptec och Switchback.
En ytterligare positiv händelse som bidrar till en bredare acceptans för kryptovalutor är dels att S&P Dow Jones kommer introducera flera krypto-index under 2021 vilket är ett viktigt delmål för att nå bredare acceptans och förenkla/möjliggöra kryptoexponering för ”normala” fonder.
I går lanserades även Bitcoin Zero, en ETP (exchange traded procuct). ETP:en noteras på svenska NGM (Nordic Growth Market) och handlas i SEK samt har ingen förvaltningsavgift, varav namnet Zero. En stor skillnad mot tidigare produkter, då certifikat, är att Bitcoin Zero (ETP) är fysisk och inte syntetisk, innebärandes att kapitalet i ETP:en backas upp av motsvarande mängd ”fysiskt” bitcoin. Som alltid finns det en motpartsrisk men det är väldigt positivt att Sverige får vara nav för denna ETP som finns både i SEK (Bitcoin Zero SEK) och i EUR (Bitcoin Zero EUR).